二人去时，适值戴先生立在门前，便问：“二位有何见教？”李幕事道：“舍下有一条大白蛇，相烦一捉。先奉银一两，待捉蛇后，另又相谢。”戴先生收了银子，问了住处道：“二位请先回，在下随后即到。”忙装了一瓶雄黄，一瓶煮的药水，一径来到李家。许宣接着，指他到里面房内去捉。戴先生走到房门前，只见房门紧闭，因敲敲门道：“有人在此么？”内里面道：“你是甚人？敢到此内里来？”戴先生道：“我非轻易到此，是你家特特请我来捉蛇的。”白娘子晓得是许宣请来捉他，便笑说道：“蛇是有一条，只怕你捉他不到。”戴先生道：“我祖宗七八代俱出名，叫做‘戴捉蛇’。何况这条把蛇，怎么就捉不到？”内里忽开了门，说道：“既会捉，请进来。”戴捉蛇才打帐走进去，只见房门口忽刮起一阵冷风来，直刮得人寒毛逼竖，早现出一条吊桶粗的大蟒蛇来，一双眼睛就是两只灯盏，直射将来。戴捉蛇突然看见，吃了一惊，望后便倒，连雄黄罐儿、药水瓶儿都打得粉碎。那蛇张开血红的大口，露出雪白的牙齿来咬先生。先生见来咬，慌忙爬起来，只恨爹娘少生了两只脚，死命地跑出堂前。李幕事与许宣迎着问道：“捉得如何了？”戴捉蛇道：“原银奉还。蛇是我捉，妖怪如何我捉得？几乎连我性命都送了。”头也不回，竟跑去了。
二人你看我，我看你，无计可施。转是白娘子叫许宣入去，说道：“你好大胆！怎敢叫捉蛇的来捉我？你若和我好意，便佛眼相看；若不好时，带累一城百姓都要死于非命。”许宣听了，心寒胆战，不敢做声，便往外跑，一直跑出清波门外，再三踌蹰，却无可奈何。忽想起金山寺法海禅师来，曾分付道：“若妖怪再来缠你，可到净慈寺来寻我。”今无心中走到此间，何不进去求他？遂一径走到净慈寺来，急问监寺：“法海禅师曾到上刹来否？”监寺回道：“不曾来。”许宣听说不在，又不敢回家，性急起来，遂走到长桥，看着一湖清水，道：“倒不如我死了罢，省得带累别人。”正要踊身跳时，只见背后有人叫道：“男子汉何故轻生？有事还须商量。”许宣回头一看，却正是法海禅师，背驮衣钵，手提禅杖，却好走来。许宣纳头便拜道：“救我弟子一命！”禅师道：“这孽畜如今在那里？”许宣道：“现在姐夫家里。”禅师因取出钵孟递与许宣，道：“你悄悄到家，不可使妇人得知。可将此钵劈头一罩，切勿手轻，紧紧按住，不可心慌，我自有道理。”
许宣拜谢了禅师回家，只见白娘子正坐在那里骂张骂李，许宣乘他眼慢，掩到他身背后，悄悄的将钵盂望白娘子头上一罩。用尽平生之力，按将下去，渐渐的压下去，压到底，竟不见了白娘子之形；不敢手松，紧紧按住。只听得钵盂内叫道：“我和你数载夫妻，何苦将我立时闷死？略放松些，也是你的情。”
许宣正没法处置，忽报道：“外边有一个和尚，说来收妖怪的。”许宣听得，忙叫李幕事快请进来。禅师到堂，许宣说道：“妖蛇已罩在此，求老师发落。”不知禅师口里念些甚么，念毕，揭起钵盂，只见白娘子缩做七八寸长，如傀儡一般，伏在地下。禅师喝道：“是何孽畜？怎敢缠人？可说备细。”白娘子道：“我本是一蟒蛇，因风雨大作，来到西湖，同青鱼一处安身。不想遇着许宣，春心荡漾，按纳不定，有犯天条。所幸者，实不曾伤生害命。望老师慈悲。”禅师道：“淫罪最大，本不当恕，姑念你千年修炼，仅免一死。快现本相！”白娘子乃现了白蛇一条，青青乃现了青鱼一尾。那白蛇尚昂起头来望着许宣。
禅师因将二怪置于钵盂之内，扯下褊衫一幅，封了钵孟口，拿到雷峰寺前，将钵盂放下，令人搬砖运石，砌成＝塔，压于其上。后来许宣又化缘而成了七层，使千年万载，白蛇与青鱼不能出世。禅师自镇压后，又留偈四句道：
雷峰塔倒，西湖水干。江潮不起，白蛇出世。
法海禅师颂罢，大众作礼而散。惟许宣情愿出家，就拜法海禅师为师，披剃于雷峰塔下。修行有年，一夕，无病坐化。众僧买龛烧骨，造骨塔于雷峰之下。
怪迹虽不足纪，然雷峰由此而成名于西湖之上，故景仰雷峰，又不得不凭吊其怪事云。“)